Wat is my Stock Options moeite werd om jou maatskappy net vir jou 'n voorraad opsie toestaan. Julle verheug en voel 'n nouer band met jou besigheid, maar jy wonder wat hierdie aandele-opsies is regtig die moeite werd. Dalk moet jy jou maatskappy se aandeelprys het gedaal en julle netelige oor of jou opsies is die moeite werd om enigiets. Te veel situasies Een Universal waardasiemetode Selfs as jy die terme van die opsie toekenning verstaan, nie maklik geabsorbeer standaard metode bestaan vir 'n aandele-opsies waardasie. Die bepaling van die waarde daarvan van jou voorraad opsies hoofsaaklik verband hou met jou persoonlike doelwitte vir die opsies. Byvoorbeeld, kan jy belangstel in die berekening van die waarde van jou opsies met betrekking tot ander betaal jy ontvang, of jy wil weet wat die waarde daarvan vir inkomstebelastingdoeleindes sal wees as jy 'n paar of al jou opsies uit te oefen. Hy waarde van aandele-opsies berus hoofsaaklik op persoonlike doelwitte. Miskien het jy is die hersiening van jou boedel te beplan en moet skat wat die waarde van jou opsies vir boedelbelasting doeleindes sou wees as jy skielik sterf. Miskien wil jy die reg om jou opsies uit te oefen om familielede of 'n liefdadigheid, en youd graag wou weet wat die gawe belasting waarde kan wees moet jy sekere opsies (sien die artikel oor oordraagbare voorraad opsies) oordra oordrag. In 'n egskeiding. jy en jou voormalige eggenoot sal waarskynlik nodig het om die waarde van onuitgeoefende opsies te bepaal as 'n spesifieke datum te bepaal hoe om die waarde te verdeel. Waardasie word veral belangrik wanneer jy 'n nuwe werk te oorweeg. Youd graag die waarde van die opsies wat jy sal verbeur of verloor as jy jou huidige werk gelaat skat. Dit sou nuttig wees in die onderhandeling met 'n potensiële nuwe werkgewer te wees of kan help om te besluit om te bly by jou huidige werk. Te dikwels werknemers kyk na net die aantal opsies wat hulle hou en vergelyk dit met die aantal wat hulle by die nuwe maatskappy hierdie analise kan wees soos vergelyk appels met lemoene sal kry. Die groot aantal opsies julle verleen, sonder verdere analise, bied min leiding oor hul waarde. Tydsberekening van waardasie Belangrike gevolg van al hierdie faktore en oorwegings, miskien kan jy sien waarom nie 'n enkele waardasiemetode gebruik word deur finansiële beplanners. Trouens, daar is baie verskillende maniere om jou voorraad opsies te waardeer. Faktore wat oor die algemeen hul waarde beïnvloed, sluit in: die doel waarvoor die waardasie word bepaal (bv nuwe werk, egskeiding, boedelplan) wanneer dit in die lewe van die opsie dit word waardeer (bv toekenning vestiging einde van die kwartaal..) Die presiese ingevolge die opsie toekenning (bv onmiddellik uitgeoefen of nie tot ná vyf jaar) of jou maatskappy is private of openbare Black-Scholes Wiskundige waardasiemetode Jy kan winste uit voorraad opsies ontvang slegs wanneer u opsies is gevestigde en jou maatskappy se aandele prys is hoër as die uitoefeningsprys. Opsies gee jou die reg om voorraad te koop teen 'n vasgestelde prys vir 'n sekere tydperk (gewoonlik 10 jaar). Die waarde van hierdie reg is soortgelyk in konsep om 'n reg (dit wil sê opsie) om 'n huis te koop vir 'n vasgestelde prys binne 'n sekere tydperk. Daarom, heeltemal apart van die winste wat jy kan sak op die dag wat jy jou voorraad opsies (maw die intrinsieke waarde) uit te oefen, hulle ekonomiese (of tyd) waarde. Waardeer dit help jou 'n langtermyn-siening te neem deur die besef dat jou maatskappy jy iets waardevol toegestaan. Black-Scholes is ontwikkel vir die openbaar verhandel opsies, nie vir werknemer voorraad opsies. Enige bespreking van wiskundige opsie waardasie noem gewoonlik die Black-Scholes model (of Black-Scholes-Merton model, soos die Financial Accounting Standards Board noem dit). Daar is ander wiskundige benaderings vir die waardering van opsies, soos die binomiale en die huidige waarde van die verwagte wins modelle, maar Black-Scholes is die mees bekende. Twee wiskundiges, Fischer Swart en Myron Scholes, ontwikkel die formule in die vroeë 1970's. Daar is egter die Black-Scholes opsie-waardasiemodel te gebruik ontwikkel vir die openbaar verhandel opsies, nie vir werknemer voorraad opsies. Dit is 'n statistiese formule gebaseer op die waarskynlikheid dat 'n gegewe voorraad sal verhandel teen 'n sekere prys binne 'n tydperk in die toekoms. Die model is van mening 'n opsies uitoefeningsprys, saam met ander subjektiewe aannames, insluitend: die verwagte termyn van die opsie die blok geskiedenis van prysvolatiliteit geskatte dividendopbrengs (kan nul wees) risikovrye koers van belang (bv Amerikaanse Tesourie wetsontwerp) die uitoefening meer wisselvallig die voorraad en hoe langer die verwagte termyn uit te oefen, hoe hoër is die waardasie, omdat hierdie eienskappe te verhoog die vermoë van 'n opsies handelaar om geld te maak. Daarom, in die Black-Scholes formule, wisselvalligheid dryf die waarde van aandele-opsies. Grant waardes in verskillende bedrywe in die verlede, Black-Scholes waardes was 3334 van die mark prys van die gewone aandele op die datum van toekenning (dit wil sê die uitoefeningsprys). Aandelemark wisselvalligheid stoot die persentasie op, terwyl stabiliteit aandelemark veroorsaak Black-Scholes waardes effens daal. Hieronder is 'n opsomming van die verhouding van Black-Scholes waardes om markpryse te verleen vir opsies aan uitvoerende hoofde. Die syfers (saamgestel deur Equilar) is gebaseer op data in volmag stellings van 2005 van maatskappye wat Black-Scholes gebruik in hul vergoeding tafels. Bedryf uiteensetting van Black-Scholes Waarde as 'n persentasie van die mark prys Grant Probleme Met Black-Scholes Rekenaarprogramme kan maklik hanteer die ingewikkelde wiskunde 'n skatting van 'n opsies waarde te vestig. Alhoewel ek die akkuraatheid nie kan verifieer, online Black-Scholes sakrekenaars is gratis beskikbaar, insluitend die Roberts Online Options Pricer en die Numa Opsie Sakrekenaar. myStockOptions het ook 'n basiese Black-Scholes sakrekenaar in sy Vinnige Neem Sakrekenaar vir Stock Options. Afgesien van die verskillende akkuraatheid van Black-Scholes sakrekenaars, die tradisionele Black-Scholes model self is problematies wanneer dit gebruik word om die waarde van werknemer voorraad opsies te bepaal, soos die debat oor voorraad-opsie rekeningkundige getoon. Byvoorbeeld, is dit ontwikkel vir die Europese-styl opsies, wat slegs op hul vervaldatum met geen beperkings vestiging en oordraagbaarheid uitgeoefen is. In teenstelling hiermee, kan byna al die werknemer voorraad opsies in die VSA uitgeoefen te eniger tyd na vestiging en is selde oorgedra. Daarbenewens werknemer voorraad opsies kan byna nooit verkoop of verhandel, in teenstelling met die openbaar verhandel opsies. (Google het 'n program om die verkope van gevestigde opsies toelaat, as 'n verwante vrae verduidelik.) Ten slotte, en die belangrikste, die Black-Scholes model poog om toekomstige prysvolatiliteit voorspel volgens die aandele vorige prestasie oor 'n bepaalde tydperk. Terwyl dit redelik mag lyk, ons almal weet dat afgelope voorraad prestasie is nie noodwendig 'n aanduiding van toekomstige prestasie nie. As gevolg hiervan, afhangende van die doel van die waardasie (bv vir die berekening van boedelbelasting of vir 'n egskeiding), jy kan die Black-Scholes waarde verminder voor jy dit gebruik. Waarde van Black-Scholes En Alternatiewe Hierdie verskeie faktore en beperkinge nie beteken dat die Black-Scholes waardasiemodel is ongeldig of nutteloos. Dit is veral nuttig wanneer jou maatskappy se aandeelprys plat of val het, maar 'n beduidende tydperk te bly oefen voor die opsie verval. Dink oor die waarde daarvan vanuit 'n ander perspektief kan 'n sielkundige hupstoot gee. Niemand het 'n waardasie model wat perfek is in alle situasies geskep. Black-Scholes bly die model wat maatskappye mees algemeen gebruik in rekeningkunde vir voorraad opsies, wat nou moet ingesluit word as 'n vergoeding koste op finansiële state. Dit is ook dikwels die beginpunt in 'n opsie-waardasie analise, miskien omdat niemand 'n opsie-waardasiemodel wat perfek is in alle situasies geskep het. Die nog meer kompleks binomiale en ander rooster gebaseer opsie-waardasiemodel is bevoordeel deur die Financial Accounting Standards Board (FASB) in sy blootstelling konsep van 31 Maart 2004, Aandeelgebaseerde betalings. Volgens FASB, die binomiale model skat billike waarde beter omdat dit verskillende insette (bv veranderinge in wisselvalligheid en nie net 'n wisselvalligheid koers) oor die termyn toekenning kan oorweeg. In teenstelling met Black-Scholes, hierdie model kan jy aanvaar dat oefening kan voorkom voor die einde van die termyn. In die finale weergawe van hierdie nuwe rekeningkundige standaard (aanvanklik genoem FAS No. 123 (R). Nou bekend as ASC Forum 718), FASB gerugsteun weg van bevoordeling 'n spesifieke opsie-waardasiemodel. In Personeel Rekeningkunde Bulletin 107. Ook die SEC nie ten gunste van enige een waardasiemodel maar voorstelle oor hulle. Dit is nog te vroeg om te weet of hierdie modelle sal vang op, veral vir opsie waardasies in egskeiding, boedelbeplanning, en verhuring. Vir meer inligting oor die Black-Scholes en rooster modelle te lees, sien 'n verband Vrae. Gaan SEC Deponeringen: How n maatskappy se waardes sy opsies om die aannames 'n openbare maatskappy gebruik in die Black-Scholes of binomiale model om die aandele-opsies waarde van hul toekenningsdatum, insluitend hul verwagte voorraad prysvolatiliteit sien, sien die afdeling getiteld Stock - gebaseerde vergoeding in die aantekeninge tot die gekonsolideerde finansiële state wat deel is van sy jaarverslag. Dieselfde inligting moet ook elektronies ingedien word by die SEC in elke maatskappy se Form 10-K op EDGAR. Dit is beskikbaar deur middel van die SEC of op webwerwe wat verbeter op die uitleg van SEC Deponeringen en voeg gevorderde soek funksies, soos EDGAR Online. Selfs al afskrywing voorraad opsies is nou verpligtend is, sal jy nodig het om rond te vang teen die waardasie besonderhede te vind. Kyk vir waardasie en aannames data (1) in die finansiële-verklaring artikel naby die einde van die EDGAR Form 10-K of 10-Q indiening geregtig opsomming van beduidende rekeningkundige beleid en / of Employee Benefit Planne (kan ook deel van die jaarlikse wees verslag) (2) in die artikel dat die ander opsomming finansiële inligting of (3) in die MDA afdeling van Vorms 10-K en 10-Q het. Maak seker dat jy die mees onlangse finansiële kyk. Maatskappye is oor te skakel na die gebruik van geïmpliseer skattings van toekomstige volatiliteit wat gebaseer is op die prys van genoteerde opsies in plaas van historiese getalle. Richard Friedman is die vise-president van die Voordele Vergoeding groep by die Ayco Company, 'n toonaangewende verskaffer van finansiële-beplanning dienste vir bestuurders op openbare maatskappye. Hy is 'n lid van die Adviesraad van myStockOptions. Hierdie artikel is slegs gepubliseer vir die inhoud en gehalte. Nóg Richard of sy firma vergoed ons in ruil vir sy publication. How doen voorraad opsies werk Job advertensies in die geklassifiseerde noem voorraad opsies meer en meer gereeld. Maatskappye bied hierdie voordeel nie net top-paid bestuurders, maar ook om rang-en-lêer werknemers. Wat is aandeelopsies Hoekom is maatskappye hulle aanbied is werknemers verseker van 'n wins net omdat hulle voorraad opsies Die antwoorde op hierdie vrae sal jy 'n baie beter idee oor hierdie toenemend gewilde beweging gee. Kom ons begin met 'n eenvoudige definisie van aandele-opsies: Volgende Up Stock opsies van jou werkgewer gee jou die reg om 'n spesifieke aantal aandele van jou maatskappy se voorraad te koop in 'n tyd en teen 'n prys wat jou werkgewer bepaal. Beide privaat en in die openbaar gehou maatskappye maak opsies beskikbaar vir 'n paar redes: Hulle wil aan te trek en te hou goeie werkers. Hulle wil hul werknemers te voel soos eienaars of vennote in die besigheid. Hulle wil geskoolde werkers in diens te neem deur die aanbied van vergoeding wat verder gaan as 'n salaris. Dit is veral waar in aanloop maatskappye wat wil om vas te hou aan soveel kontant as moontlik. Gaan na die volgende bladsy om te leer waarom voorraad opsies is voordelig en hoe hulle toegeken aan ander werknemers. Druk x09x20quotHowx20dox20stockx20optionsx20workx3Fquotx2014x20Aprilx202008.ltbrx20x2FgtHowStuffWorks. x20ampltx3Bhttpx3Ax2Fx2Fmoney. howstuffworksx2Fpersonal-financex2Ffinancial-planningx2Fstock-options. htmampgtx3Bx2010x20Octoberx202016 hrefCitation amp DateStock Opsie Wat is 'n voorraad Opsie A voorraad opsie is 'n voorreg, wat verkoop word deur die een party na 'n ander, wat gee die koper die reg, maar nie die verpligting , te koop of te verkoop 'n voorraad op 'n ooreengekome prys binne 'n sekere tydperk van die tyd. Amerikaanse opsies. waaruit die meeste van die publiek beursverhandelde voorraad opsies, uitgeoefen kan word op enige tyd tussen die datum van aankoop en die vervaldatum van die opsie. Aan die ander kant, die Europese opsies. ook bekend as aandele-opsies in die Verenigde Koninkryk, is effens minder algemeen en kan slegs verlos op die vervaldatum. VIDEO laai die speler. Afbreek Stock Opsie Die voorraad opsiekontrak is tussen twee toestemmende partye, en die opsies wat normaalweg 100 aandele van 'n onderliggende voorraad verteenwoordig. Sit en koopopsies n voorraad opsie is beskou as 'n oproep wanneer 'n koper 'n kontrak vir 'n stuk te koop teen 'n spesifieke prys deur 'n spesifieke datum. 'N opsie is beskou as 'n sit as die opsie koper neem 'n kontrak vir 'n stuk te verkoop teen 'n ooreengekome op prys voor of op 'n spesifieke datum. Die idee is dat die koper van 'n koopopsie is van mening dat die onderliggende aandeel sal toeneem, terwyl die verkoper van die opsie anders dink. Die opsiehouer het die voordeel van die aankoop van die voorraad teen 'n afslag van sy huidige markwaarde as die voorraad prysstygings voor verstryking. As jy egter die koper glo 'n voorraad sal daal in waarde, gaan hy in 'n put-opsie kontrak wat hom die reg voor om die voorraad te verkoop teen 'n datum in die toekoms gee. As die onderliggende aandeel waarde verloor voor verstryking, die opsiehouer in staat is om dit te verkoop vir 'n premie van huidige markwaarde. Die trefprys van 'n opsie is wat die vraag of sy waardevolle dikteer. Die trefprys is die voorafbepaalde prys waarteen die onderliggende aandeel gekoop kan word of verkoop word. Bel opsiehouers wins wanneer die staking prys is laer as die huidige markwaarde. Sit opsiehouers wins wanneer die trefprys is hoër as die huidige markwaarde. Werknemer Stock Options werknemer voorraad opsies is soortgelyk aan bel of verkoopopsies, met 'n paar belangrike verskille. Werknemer voorraad opsies vestig gewoonlik eerder as om 'n bepaalde tyd tot volwassenheid. Dit beteken dat 'n werknemer moet diens bly vir 'n bepaalde tydperk van die tyd voordat hy die reg het om sy opsies te koop verdien. Daar is ook 'n toekenning prys wat die plek van 'n trefprys, wat die huidige markwaarde ten tyde van die werknemer ontvang die options. Options Basics verteenwoordig neem: Hoe Options Werk Nou dat jy weet die basiese beginsels van die opsies, hier is 'n voorbeeld van hoe dit werk. Wel gebruik 'n fiktiewe maatskappy genaamd CORYS Tequila Company. Kom ons sê dat op 1 Mei, die aandele prys van CORYS Tequila Co is 67 en die premie (koste) is 3,15 vir 'n Julie 70 Call, wat daarop dui dat die verstryking is die derde Vrydag van Julie en die trefprys is 70. Die totale prys van die kontrak is 3,15 x 100 315. in werklikheid, youd moet ook kommissie in ag neem nie, maar ook ignoreer hulle vir hierdie voorbeeld. Onthou, 'n voorraad opsiekontrak is die opsie om 100 aandele dis hoekom jy die kontrak moet vermenigvuldig met 100 om die totale prys te kry koop. Die trefprys van 70 beteken dat die aandele prys moet uitstyg bo 70 voor die opsie oproep is die moeite werd om enigiets verder, want die kontrak is 3,15 per aandeel, sal die gelykbreekpunt prys 73,15. Wanneer die aandele prys is 67, sy minder as die 70 trefprys, sodat die opsie is waardeloos. Maar moenie vergeet dat youve betaal 315 vir die opsie, sodat jy tans deur hierdie bedrag. Drie weke later het die aandele prys is 78. Die opsies kontrak met die aandele prys het toegeneem saam en is nou die moeite werd om 8.25 x 100 825. Trek wat jy betaal vir die kontrak, en jou wins is (8,25-3,15) x 100 510. Jy byna verdubbel ons geld in net drie weke jy kan jou opsies, wat genoem word die sluiting van jou posisie te verkoop, en neem jou wins - tensy, natuurlik, jy dink die aandele prys sal voortgaan om te styg. Ter wille van hierdie voorbeeld, kan ons sê laat dit rit. Deur die vervaldatum, die prys daal tot 62. Omdat hierdie minder as ons 70 trefprys is en daar is geen tyd oor, die opsiekontrak is waardeloos. Ons is nou af na die oorspronklike belegging van 315. Om herhaling, hier is wat gebeur het met ons opsie belegging: Die prys swaai vir die lengte van die kontrak van hoog na laag was 825, wat ons oor dubbele ons oorspronklike belegging sou gegee het. Dit is hefboom in aksie. Oefening Versus Trading-Out Tot dusver weve gepraat oor opsies as die reg om te koop of te verkoop (oefening) die onderliggende. Dit is waar, maar in werklikheid is, is 'n meerderheid van opsies nie eintlik geoefen. In ons voorbeeld, kan jy geld maak deur die uitoefening op 70 en dan verkoop die voorraad terug in die mark op 78 vir 'n wins van 8 per aandeel. Jy kan ook hou die voorraad, weet jy in staat is om dit te koop teen 'n afslag op die huidige waarde was. Maar die meerderheid van die tyd goewerneur kies om hul winste te neem deur die handel uit (sluitingsdatum uit) hul posisie. Dit beteken dat houers verkoop hul opsies in die mark, en skrywers te koop hul posisies terug te sluit. Volgens die CBOE, sowat 10 van opsies uitgeoefen word, 60 verhandel het, en 30 verval waardeloos. Intrinsieke waarde en Tydwaarde Op hierdie stadium is dit die moeite werd om te verduidelik meer oor die pryse van opsies. In ons voorbeeld die premie (prys) van die opsie het 3,15-8,25. Hierdie skommelinge kan verklaar word deur intrinsieke waarde en tydwaarde. Kortom, 'n opsies premie is sy intrinsieke waarde tydwaarde. Onthou, intrinsieke waarde is die bedrag in-die-geld, wat vir 'n koopopsie, beteken dat die prys van die voorraad is gelyk aan die trefprys. Tydwaarde verteenwoordig die moontlikheid van die keuse aan die toeneem in waarde. Dus, kan die prys van die opsie in ons voorbeeld beskou word as die volgende: In die werklike lewe opsies byna altyd handel bo intrinsieke waarde. As jy wonder, ons het net opgetel die nommers vir hierdie voorbeeld uit die lug te demonstreer hoe opsies werk. Teken in op nuus te gebruik vir die nuutste insigte en ontleding Dankie vir jou inskrywing om Investopedia insigte - Nuus om te gebruik. Die prys van 'n opsie, andersins bekend as die premie, het twee basiese komponente: die intrinsieke waarde en die tydwaarde. Verstaan hierdie faktore beter kan help om die handelaar te onderskei wat. Neem voordeel van voorraad bewegings deur om hierdie afgeleide instrumente te leer ken. Opsies kan 'n uitstekende toevoeging tot 'n portefeulje wees. Vind uit hoe om te begin. Die primêre bestuurders van 'n opsies prys is die onderliggende aandele huidige prys, die opsies intrinsieke waarde, sy tyd om te verval en wisselvalligheid. Hier is meer oor aandele-opsies, insluitend 'n paar basiese terminologie en die bron van die wins. 'N Kort oorsig oor hoe om voorsiening te maak uit die gebruik van call opsies in jou portefeulje. Daar is tye wanneer 'n belegger 'n opsie shouldn039t oefen. Vind uit wanneer om vas te hou en wanneer om te vou. 'N Kort oorsig oor hoe om voordeel te trek uit die gebruik van verkoopopsies in jou portefeulje. Kwelvrae Waardevermindering kan gebruik word as 'n belasting-aftrekbare uitgawe aan belasting koste te verminder, versterk kontantvloei Leer hoe Warren Buffett het so suksesvol deur sy bywoning van verskeie gesogte skole en sy werklike ervarings. Die CFA Instituut stel 'n individu 'n onbeperkte bedrag van pogings om elke examination. Although jy die eksamen kan probeer. Meer inligting oor die gemiddelde aandelemark ontleder salarisse in die VSA en ander faktore wat salarisse en algehele vlakke beïnvloed. Kwelvrae Waardevermindering kan gebruik word as 'n belasting-aftrekbare uitgawe aan belasting koste te verminder, versterk kontantvloei Leer hoe Warren Buffett het so suksesvol deur sy bywoning van verskeie gesogte skole en sy werklike ervarings. Die CFA Instituut stel 'n individu 'n onbeperkte bedrag van pogings om elke examination. Although jy die eksamen kan probeer. Meer inligting oor die gemiddelde aandelemark ontleder salarisse in die VSA en ander faktore wat salarisse en algehele levels. The 14 kritieke vrae oor Stock Options I n April 2012 Ek het 'n blog post getiteld Die 12 kritieke vrae oor Stock Options beïnvloed. Dit is bedoel om 'n volledige lys van opsie verwante vrae wat jy nodig het om te vra wanneer jy 'n aanbod aan 'n private maatskappy te sluit ontvang. Op grond van die uitstaande terugvoer wat ek ontvang het van ons lesers oor hierdie en daaropvolgende poste oor opsies, Im nou die uitbreiding van die oorspronklike boodskap 'n bietjie. Ive gedoen net 'n bietjie opdatering en geposeer twee nuwe vrae vandaar die effense titel verandering: Die 14 kritieke vrae oor Stock Options. Volgende keer as iemand bied 100,000 opsies om hul maatskappy aan te sluit, dont get te opgewonde. Oor my 30-jaar loopbaan in Silicon Valley, Ive gekyk baie mense val in die strik van die fokus op die aantal opsies wat hulle aangebied. (Quick definisie:. 'N voorraad opsie is die reg, maar nie die verpligting om 'n deel van die maatskappy voorraad aan te koop op 'n stadium in die toekoms by die uitoefeningsprys) In die waarheid, die rou getal is 'n manier dat maatskappye speel op werknemers naivet. Wat regtig belangrik is, is die persentasie van die maatskappy die opsies verteenwoordig, en die spoed waarmee hulle vestig. Wanneer jy 'n aanbod om 'n maatskappy te sluit ontvang, vra hierdie 14 vrae aan die aantreklikheid van jou keuse aanbod bepaal: 1. Watter persentasie van die maatskappy doen die opsies wat aangebied word verteenwoordig Dit is die enkele belangrikste vraag. Dit is duidelik dat, wanneer dit kom by opsies 'n groter aantal is beter as 'n kleiner getal, maar persentasie eienaarskap is wat regtig saak maak. Byvoorbeeld, as 'n maatskappy bied 100,000 opsies uit 100 miljoen aandele uitstaande en 'n ander maatskappy bied 10,000 opsies uit 1000000 aandele uitstaande dan die tweede aanbod is 10 keer so aantreklik. Dit is reg. Die kleiner aandele-aanbod in hierdie geval is baie meer aantreklik, want as die maatskappy verkry of gaan openbare dan sal jy 10 keer die moeite werd wees net soveel (vir enigiemand ontbreek in slaap of kafeïen, jou 1 deel van die maatskappy in die sin dat laasgenoemde aanbod troef die 0.1 van die voormalige). 2. Is jy insluitend alle aandele in die totale uitstaande vir die doel van die berekening van die persentasie bo Sommige maatskappye aandele probeer om hul aanbiedings te kyk meer aantreklik deur die berekening van die eienaarskap persentasie van jou aanbod verteenwoordig met behulp van 'n kleiner aandeel telling as wat hulle kon. Maak die persentasie lyk groter, kan die maatskappy nie sluit alles dit moet in die deler. Jy sal wil hê om seker te maak die maatskappy gebruik ten volle verwaterde aandele uitstaande op die persentasie te bereken, insluitend al die volgende: gewone aandele / Beperkte voorraad eenhede Voorkeur aandele-opsies uitstaande onuitgereikte aandele wat nog in die opsies swembad lasbriewe Dit is 'n groot rooi vlag as 'n voornemende werkgewer gewoond hul aantal uitstaande aandele openbaar sodra youve die aanbod stadium bereik. Sy gewoonlik 'n teken dat hulle iets theyre probeer om weg te steek wat ek twyfel is die soort maatskappy jy wil om te werk vir. 3. Wat is die markkoers vir jou posisie Elke werk het 'n mark koers vir salaris - en gelykheid. Mark pryse is gewoonlik bepaal deur jou werk funksie en senioriteit en jou voornemende werkgewers aantal werknemers en plek. Ons bou ons Startup Salaris amp ekwiteitvergoedingskemas Tool om jou te help bepaal wat bestaan uit 'n billike aanbod. 4. Hoe jou voorgestelde opsie toekenning te vergelyk met die mark 'n Maatskappy het tipies 'n beleid wat die opsie toekennings relatiewe gemiddeldes mark te plaas. Sommige maatskappye betaal hoër salarisse as die mark, sodat hulle minder reg is, kan bied. Sommige doen die teenoorgestelde. Sommige gee jou 'n keuse. Alles in ag genome, hoe meer suksesvol die maatskappy, die laer persentiel aanbod hulle is gewoonlik bereid om te bied. Byvoorbeeld, 'n maatskappy soos Dropbox of uber is geneig om gelykheid onder die 50ste persentiel bied omdat die sekerheid van die beloning en die waarskynlike grootte van die uitslag is so groot in terme van absolute dollars. Net omdat jy dink jy is uitstaande nie die geval dat jou voornemende werkgewer gaan 'n aanbod in die 75 ste persentiel maak. Persentiel is die meeste deur die werkgewers aantreklikheid. Jy sal wil hê om te weet wat jou voornemende werkgewers beleid is om jou aanbod binne die regte konteks te evalueer. Watter persentasie van die maatskappy doen die opsies wat aangebied word verteenwoordig Dit is die enkele belangrikste vraag. 5. Wat is die vestiging skedule Die tipiese vestiging skedule is oor vier jaar met 'n een-jaar krans. As jy was om te verlaat voordat die krans, kry jy niks. Na aanleiding van die krans, jy onmiddellik vestig 25 van jou aandele en dan jou opsies vestig maandelikse. behalwe hierdie Enigiets is vreemd en moet veroorsaak dat jy die maatskappy verder bevraagteken. Sommige maatskappye kan versoek vyf jaar vestiging, maar dit moet gee jou breek. 6. Is daar enigiets gebeur met my gevestigde aandele as ek voor my hele vestiging skedule Tipies afgehandel kry jy alles wat jy so lank as wat jy oefen binne 90 dae na die verlaat van jou onderneming vestig hou. Op 'n handvol van maatskappye, die maatskappy het die reg om terug te koop van jou gevestigde aandele teen die uitoefeningsprys as jy die maatskappy te verlaat voordat 'n likiditeit gebeurtenis. In wese beteken dit dat as jy 'n maatskappy in twee of drie jaar verlaat, jou opsies is niks werd nie, selfs al is sommige van hulle gevestig het. Skype en sy ondersteuners onder skoot gekom het verlede jaar vir so 'n beleid. 7. Het jy toelaat dat die vroeë uitoefening van my opsies Werknemers hul opsies uit te oefen voordat hulle gevestig het, kan 'n belastingvoordeel aan werknemers wees, want hulle het die geleentheid hul winste te belas teen langtermyn kapitaalwinsbelasting tariewe. Hierdie funksie is gewoonlik net aangebied om vroeg werknemers omdat hulle die enigstes wat kan baat vind. 8. Is daar enige versnelling van my vestiging indien die maatskappy verkry Kom ons sê jy werk by 'n maatskappy vir twee jaar en dan is dit kry verkry. Jy kan by die private maatskappy, want jy didnt wil om te werk vir 'n groot maatskappy. Indien wel, sal jy waarskynlik wil 'n paar versnelling, sodat jy die maatskappy na die verkryging kon verlaat. Baie maatskappye bied ook 'n bykomende ses maande van vestiging op verkryging as jy afgedank. Jy wouldnt wil tronkstraf dien by 'n maatskappy julle nie gemaklik met, en, natuurlik, 'n afdanking is nie ongewoon na 'n verkryging. Van die maatskappy se perspektief, die nadeel van die aanbied van versnelling is die verkryger sal waarskynlik betaal 'n laer aankoopprys, want dit mag hê om meer opsies te reik na die mense wat vroeg verlaat vervang. Maar versnelling is 'n potensiële voordeel, en dit is 'n baie mooi ding om te hê. 9. Is opsies geprys teen billike markwaarde bepaal deur 'n onafhanklike evalueringsmeganisme Wat is die uitoefeningsprys relatief tot die prys van die voorkeur voorraad uitgereik in jou laaste ronde Venture kapitaal gerugsteun starters kwessie opsies aan werknemers teen 'n uitoefeningsprys dis 'n fraksie van wat die beleggers betaal. As jou opsies word geprys naby die waarde van die preferente aandele, die opsies het minder waarde. Wanneer jy hierdie vraag vra, is jy op soek na 'n groot afslag. Maar 'n afslag van meer as 67 is waarskynlik op ongunstig word gekyk deur die IRS en kan lei tot 'n onverwagse belastingaanspreeklikheid omdat jy 'n belasting op enige wins wat uit uitgereik opsies teen 'n uitoefeningsprys onder billike markwaarde sal skuld. As die voorkeur voorraad uitgereik is, sê, 'n waarde van 5 per aandeel, en jou opsies het 'n uitoefeningsprys van 1 per aandeel teen die billike markwaarde van 2 per aandeel, dan sal jy waarskynlik te danke belasting op jou onregverdige voordeel wat die verskil tussen 2 en 1. Maak seker dat die maatskappy gebruik ten volle verwaterde aandele uitstaande jou persentasie 10. bereken Wanneer was jou voorgestelde werkgewers laaste gemeenskaplike voorraad beoordeling Slegs direksies kan tegnies kwessie opsies, sodat jy sal tipies nie weet wat die uitoefeningsprys van die opsies in jou aanbod brief totdat jou bord langs aan. As jou voorgestelde werkgewer private dan jou raad moet die uitoefeningsprys van jou opsies deur waarna verwys word as 'n 409A beoordeling (die naam, 409A, is afkomstig van die regerende deel van die belasting-kode) te bepaal. As sy 'n lang tyd sedert die laaste evaluering was, sal die maatskappy 'n ander een nie. Heel waarskynlik dit beteken jou uitoefeningsprys sal optrek, en, dienooreenkomstig, sal jou opsies minder waardevol wees. 409A evaluerings is tipies elke ses maande gedoen. 11. Wat het die laaste ronde waarde van die maatskappy na die waarde vir jou vertel die konteks vir hoe waardevol jou opsies kan wees. Gewone aandele is nie die moeite werd om soveel as verkies voorraad tot jou maatskappy verkry of gaan publiek, so moenie val vir 'n sales pitch wat die waarde van jou voorgestelde opsies op die laatste voorkeur prys bevorder. Weer sy 'n groot rooi vlag as 'n voornemende werkgewer gewoond die waardasie van hul finansiering te openbaar sodra youve die aanbod stadium bereik. Sy gewoonlik 'n teken dat hulle iets theyre probeer om weg te steek wat ek twyfel is die soort maatskappy jy wil om te werk vir. 12. Hoe lank sal jou huidige befondsing laaste Bykomende Financieringen beteken bykomende verwatering. As 'n finansiering is op hande, dan moet jy kyk na wat jou eienaarskap post-finansiering sal wees (dit wil sê, insluitend die nuwe verwatering) tot 'n regverdige vergelyking met die mark te maak. Verwys terug na die vraag nommer een vir waarom dit belangrik is. 13. Hoeveel geld het die maatskappy geopper Dit kan counter lyk, maar daar is baie gevalle waar jy is slegter daaraan toe in 'n maatskappy wat 'n klomp geld opgewek het teen 'n bietjie. Die probleem is een van likiditeit voorkeur. Waagkapitaal beleggers ontvang altyd die reg om die eerste oproep op die opbrengs uit die verkoop van die maatskappy in 'n afwaartse scenario tot die bedrag wat hulle belê het nie (met ander woorde prioriteit toegang tot enige opbrengs verhoog). Byvoorbeeld, as 'n maatskappy het 40.000.000 dollars ingesamel dan al die opbrengs gaan aan die beleggers in 'n verkoop van 40 miljoen of minder. Bepaal en vergelyk die huidige markkoers vir jou posisie om jou aanbod en, net so, probeer om te vergelyk enige voorgestelde opsie toestaan om die mark sowel Beleggers sal slegs hul voorkeur voorraad omskep in gewone aandele nadat die koop waardasie gelyk aan die bedrag wat hulle belê is gedeel deur hul eienaarskap. In hierdie voorbeeld as beleggers besit 50 van die maatskappy en belê 40.000.000 dan hulle gewoond te omskep in gewone aandele tot die maatskappy 'n aanbod 80 miljoen ontvang. As die maatskappy verkoop vir 60.000.000 hulle sal nog steeds 40 miljoen. Maar indien die maatskappy verkoop vir 90.000.000 hulle sal kry 45.000.000 (die res gaan na die stigters en werknemers). Jy het nog nooit aan 'n maatskappy wat 'n klomp geld opgewek en het baie min vastrap na 'n paar jaar, want jy onwaarskynlik dat enige voordeel te kry uit jou opsies is aan te sluit. 14. Maak jou voornemende werkgewer het 'n beleid ten opsigte van follow-op voorraad toekennings Soos ons verduidelik in die Wealthfront Indiensnemingsplan. verligte maatskappye verstaan wat hulle nodig het om addisionele voorraad uit te reik na mense post-begin-date te promosies en ongelooflike prestasie aan te spreek en as 'n aansporing om jou te behou wanneer jy ver kom in jou vestiging. Dit is belangrik om te verstaan onder watter omstandighede jy dalk bykomende opsies en hoe jou totale opsies ná vier jaar kan vergelyk ten maatskappye wat mededingende aanbiedinge te maak. Vir meer perspektief oor hierdie kwessie aan te moedig ons u aan 'n werknemer Perspektief op Equity lees. Byna elke kwessie wat in hierdie pos is ewe relevant tot Beperkte Stock Eenhede of RSUs. RSUs verskil van aandele-opsies in wat met hulle saam jy waarde onafhanklik van die vraag of jou werkgewers maatskappy waarde toeneem ontvang. As gevolg hiervan werknemers geneig om gegee minder RSU aandele as wat hulle kan ontvang in die vorm van aandele-opsies vir dieselfde werk. RSUs is meestal uitgereik omstandighede wanneer 'n voornemende werkgewer onlangs geopper geld by 'n groot waardering (heelwat meer as 1 miljard euro) en dit sal vir hulle 'n rukkie neem om te groei in die prys. In daardie geval kan 'n voorraad opsie nie veel waarde omdat dit net waardeer wanneer en as jou maatskappy se waarde styg. Ons hoop jy vind ons nuwe en verbeterde lys nuttig. Hou asseblief jou terugvoer en vrae kom en laat ons weet as jy dink dat ons iets gemis. Related Posts: Oor Andy Rachleff Andy is Wealthfronts medestigter en sy eerste hoof uitvoerende beampte. Hy is nou dien as voorsitter van Wealthfronts raad en maatskappy ambassadeur. 'N medestigter en voormalige Algemene Partner van waagkapitaal maatskappy Maatstaf Capital, Andy is op die fakulteit van die Stanford Graduate School of Business, waar hy 'n verskeidenheid van kursusse op tegnologie entrepreneurskap. Hy dien ook op die raad van trustees van die Universiteit van Pennsylvania en die vise-voorsitter van die skenking beleggingskomitee. Andy verdien sy BS aan die Universiteit van Pennsylvania en sy M. B.A. van Stanford Graduate School of Business. Vrae E knowledgecenterwealthfront Maak met ons
No comments:
Post a Comment